关于金融产品或服务风险等级划分事项的公示

金融产品或服务风险等级

特征描述

R1 低风险

结构简单易理解，投资标的的波动率低、收益预期稳定、流动性很好，不含衍生品，估值政策清晰，杠杆不超过监管部门规定的标准，本金遭受损失的可能性极低的产品及相关服务

R2 中低风险

投资标的的波动率较低、收益预期较稳定、流动性很好，投资衍生品以套利或套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超过监管部门规定的标准，本金遭受损失的可能性较低的产品及相关服务

R3 中等风险

结构较复杂，投资标的的波动率较高、收益预期不稳定、流动性较好，投资衍生品以对冲为目的，估值政策清晰，杠杆不超过监管部门规定的标准，本金安全具有一定的不确定性，在极端情况下可能损失全部本金的产品及相关服务

R4 中高风险

结构较复杂，投资标自的波动率高、收益预期很不稳定、流动性较差，估值政策较清晰，杠杆比例很高，本金安全面临较大的不确定性，可能损全部本金的产品及相关服务

R5 高风险

结构复杂不易理解，投资标的的波动率很高、收益预期极不稳定、流动性很差，估值政策不清晰或不易估值，杠杆比例极高，本金安全面临极大的不确定性，甚至损失可能超过本金的产品及相关服务

投资者风险等级

匹配规则

C5 积极型

匹配 R1 低风险、R2 中低风险、R3 中等风险、R4 中高风险、R5高风险的金融产品或服务

C4 相对积极型

匹配R1 低风险、R2 中低风险、R3 中等风险、R4 中高风险的金融产品或服务

C3 稳健型

匹配R1 低风险、R2 中低风险、R3 中等风险的金融产品或服务

C2 相对保守型

匹配R1 低风险、R2 中低风险的金融产品或服务

C1 保守型

匹配R1 低风险的金融产品或服务

类型

服务名称

风险等级

二级市场经纪类业务

国债、货币型场内基金经纪业务

R1

债券质押式逆回购经纪业务

R1

普通债券基金经纪业务

R2

场内普通A股（不含科创板）、B股、债券经纪业务

R3

创业板经纪业务

R3

股票基金（包括ETF、LOF等）、混合基金、可转债基金经纪业务

R3

公司债券、企业债券经纪业务

R3

可转债、可交债交易经纪业务（不包含北交所、股转公司定向可转债）

R3

公开募集基础设施证券投资基金（REITs）经纪业务

R3

麦T宝

R3

北交所、股转公司定向可转债交易经纪业务

R4

科创板、新三板股票经纪业务

R4

风险警示股票经纪业务

R4

港股通股票经纪业务

R4

北交所股票经纪业务

R4

股票期权经纪业务

R4

退市板块股票及退市整理期股票经纪业务

R4

债券质押式协议回购经纪业务

R5

债券质押式正回购经纪业务

R5

开通债券专业投资者权限业务

R5

一级市场销售或发行类业务

国债销售

R1

地方政府债/政策性银行金融债销售

R2

AA+及以上信用债及资产证券化产品销售

R2

A股（不含科创板）IPO发行、定向增发（无锁定期或锁定期不超过1年（含））、公开增发

R3

A股优先股发行

R3

AA级别信用债及资产证券化产品销售

R3

AA级及以上可转换公司债券发行

R3

新三板创新层股票发行

R4

A股（不含科创板）定向增发（锁定期1年（不含）以上）

R4

科创板IPO 发行、定向增发、公开增发

R4

AA-及以下级别信用债及资产证券化产品销售

R4

AA-及以下级别可转换公司债券发行

R4

新三板基础层股票发行

R4

权证发行业务

R5

资产证券化产品次级销售

R5

A股IPO发行、定向增发（锁定期3年及以上）

R5

投资咨询业务

提供证券研究报告服务

R3

投资顾问服务

R3-R5

其他类业务

债券质押式逆回购业务

R1

债券质押式报价回购业务

R1

转融通证券出借交易业务

R1

保本收益凭证

R1

非保本收益凭证（封底指数增强型）

R3

股票质押式回购交易(融入方)业务

R4

约定购回式证券交易（融入方）业务

R4

融资融券业务

R4

场外金融衍生品交易业务

R5

复杂结构化服务

R5

公募基金交易模式转换业务

R5

注：1.信用债包括一般公司债、可转换公司债、分离交易可转换公司债、企业债、私募债等。

    2. 债券信用评级以债项评级为准，如无债项评级参照主体评级。

3.交易所有相关规定以交易所规定标准为准。